继续扩军备战 千亿白马定增出炉

来源:未知 作者:股神 加入收藏 76

  在股票市场上,就在愚人节的的当天网上,一则消息引爆市场,素有“防水茅”之称的千亿白马股东方雨虹在昨日晚间公布了定增结果,千亿白马定增出炉,这一次千亿白马定增的价格超过了45元人民币,达到了45.5元,除此之外,还将发行1.76亿股,具体情况是怎样的呢?我们一起看看。

  本次定增的发行价格为45.50元/股,发行股数为1.76亿股,募集资金总额为80亿元。更引入关注的是战投股东,本次发行对象最终确定为13家,其中高瓴资本通过旗下两家机构合计获配16亿元,JPMorgan获配10亿元,睿远基金获配3亿元,UBS AG获配4.43亿元。其余机构均属于一线序列。

  获得机构一致看好,东方雨虹凭的是靓丽业绩和龙头地位。东方雨虹业绩快报显示,去年归母净利近34亿元,同比增长逾六成。公司3月26日公布了覆盖上千员工的股权激励和员工持股计划,券商机构根据业绩考核目标,预计公司2021年至2022年归母净利分别将达42.50亿元、54.35亿元。

  值得注意的是,东方雨虹今年以来股价也气势如虹,今年2月18日盘中触及57.6元/股高点,期间涨幅高达44.64%。截至最新交易日,年内涨幅也有33.76%。

  继续扩军备战

  资料显示,防水材料是东方雨虹的主营业务,目前总计营收占比超过80%。其中,防水卷材是公司产品中占比最高的大类,目前营收占比超过50%。在防水业务规模上,公司具备显著领先优势,是国内绝对龙头,也是亚洲最大的防水系统服务商。

  东方雨虹2020年10月披露的非公开发行股票预案显示,计划募集不超过80亿元用于杭州高分子卷材项目,年产2700万平方米改性沥青防水卷材、2.5万吨沥青涂料自动化生产线技术改造升级项目,年产2万吨新型节能保温密封材料项目,广东生产基地,保定生产基地,海南洋浦综合产业园,重庆生产基地,南通生产基地,吉林生产基地,年产13.5万吨功能薄膜项目,新材料装备研发总部基地项目,年产15万吨非织造布项目和补充流动资金。

  东方雨虹表示,本次非公开发行完成及募集资金投资项目实施完毕后,募集资金将用于生产线建设、产品产能扩充、新材料装备研发总部基地和补充流动资金。

  在定增预案后,东方雨虹相继公告投资项目协议书或项目投资框架协议,计划在沈阳、南昌、济南、邵阳、郑州、山西、宿迁投资建设生产基地。海通证券认为,防水行业正处于洗牌期,东方雨虹全国性多点布局有助于降低运费,同时提供更加及时服务,增强客户粘性,不断强化公司竞争优势。

  明星机构扎堆

  定增方案显示,本次非公开发行的发行对象共13家,分别为大家资产管理有限责任公司、马英、马云根、WT Asset Management Limited、UBS AG、睿远基金管理有限公司、华能贵诚信托有限公司、JPMorgan Chase Bank, National Association、富达基金(香港)有限公司FIL Investment Management (Hong Kong) Limited、山东驼铃资产管理有限公司、珠海煦远鼎峰股权投资合伙企业(有限合伙)(简称“煦远鼎峰”)、天津礼仁投资管理合伙企业(有限合伙)(简称“礼仁资管”)、德弘美元基金管理公司 DCP Management, Ltd.。

  单一机构获配最大的当属德弘美元基金,该机构获配20亿元。而高瓴资本则通过旗下的煦远鼎峰和礼仁资管合计获配16亿元。

  此外,户籍地同为为江苏吴江的马云根和马英是定增为数不多的自然人,两人合计获配超7亿元。其中,马云根与曾在2015年现身伟星新材的牛散同名,伟星新材是位于浙江的建材上市公司。

  中国证券报记者注意到,东方雨虹曾在去年11月安排过一次调研,该次调研距离定增预案出炉不久。参与调研机构名单多达上百人,云集一线机构,而参与本次定增机构基本在上述名单中。

  在前述调研中,机构投资者向上市公司提出10个问题,除了建筑涂料板块、民建领域、建筑修缮业务板块的情况介绍,投资者还关心定增方案拟新增产能未来能否全部消化,东方雨虹表示,近年来公司产品均处于供不应求的状态,且供货周期较短,未来消化定增方案的新增产能没有问题。

  东方雨虹也一直是机构的“心头好”。WIND数据显示,东方雨虹机构入驻数量由去年三季度的64家,年末已升至111家,其中交银施罗德、睿远基金、中欧基金位列前三位,分别持有1.23亿股、7468万股、2989.51万股。对比定增名单,显然睿远继续看好东方雨虹。

  推千人股权激励提振士气

  能让诸多顶级机构放心买入,与东方雨虹的基本面关系密切。

  东方雨虹近年来业绩增速持续向好。东方雨虹今年2月24日披露业绩快报显示,公司在2020年归母净利润33.98亿元,较上年同期增长64.45%。对于业绩增长,公司称主要系报告期公司营业状况整体向好,主要产品的销售收入、施工收入继续增加,毛利润逐步提高所致,同时,公司在营业收入增长的同时进一步加强成本费用管控,规模效益的持续发挥让总成本费用进一步的摊薄,此外,2020年公司部分原材料价格有所下降,上述因素对公司盈利水平的提升均有一定的贡献。

  值得注意的是,今年3月26日,东方雨虹发布2021年股票期权激励计划(草案),拟授予激励对象4160人共5200.45万份股票期权(占总股本2.22%),股票来源为向激励对象定向发行 A股普通股股票,行权价格为48.99元/份;公司同时发布2021年员工持股计划(草案),参与对象1611人,拟筹集资金总额17亿元,按2021年3月26日的收盘价50元/股测算不超过6800万股(占总股本2.90%),股票来源为通过二级市场购买、 协议转让等方式,实控人对员工持股计划兜底8%的资金年化收益率。

  股权激励对应的业绩考核目标显示,2021年至2024年归母扣非净利润较2020年增速不低于25%、56%、95%、144%,同期应收账款增长率不高于营业收入增长率。

  结合股权激励的考核目标,中信建投预计公司2021年-2022年净利润为42.50亿元、54.35亿元。

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