友讯科技7、8月受传统淡季影响，营收出现回档情况，但自8月底起，友讯品牌业务销售已感受到来自欧洲市场买气转强，进入9月后，北美市场也开始显著加温。因此，就友讯D-Link品牌销售来看，友讯已确认9月将为是2004年大旺季的开端，后续营收将持续加温。

　就友讯整体第三季合并营收来看，预估仍可较第二季小幅成长，而第四季因友讯品牌与子公司明泰代工业务都将同步进入旺季，预估成长幅度将明显拉大。对于9月营收看法，友讯虽仍一如过去仅表示将较8月成长，未对成长幅度做出预估，但近来市场已传出，友讯9月营收在北美、欧洲第一波买气回笼加温下，将有机会较8月成长20％以上。

　尽管7、8月为传统品牌销售淡季，但友讯海外子公司实际销售营收，却是维持较2003年同期成长30％上下的水准。若进一步观察友讯第三季合并营收，可发现子公司明泰受到日本代工客户第三季为传统淡季影响，相对营收成长力道较迟缓，但在品牌业务部分，第三季则还至少维持较第二季成长10％的水准。

　以此来看，将有助于减缓先前外界担心友讯库存过高的疑虑。事实上，友讯便表示，在经过7、8月逐步去化后，目前存货水准已有降低，符合公司预期状况。此外，友讯也表示，由于后续部分如Giga倍速产品等高毛利率产品出货将快速增加，预期下半年整体毛利率仍可维持33％的高档水准。

　若友讯下半年毛利率可维持33％水准，则友讯不但是台湾一线网通厂中，毛利率最高的厂商，且与国际级同类型厂商如Netgear相比，其毛利率同样高于同业平均水准。

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